沪深证券交易所组织刑法修正案座谈

《中华人民共和国刑法修正案(六)》(下称“刑法修正案”)已于6月29日正式实施，因涉及资本市场中规范上市公司信息披露、防止挪用上市公司资产、打击市场操纵行为等基础性、关键性、突出性问题而备受市场各方瞩目。7月7日，沪深交易所组织社会各界进行刑法修正案座谈，与会代表就刑法修正案的法律含义、特征及可操作性，以及司法介入与市场本身的制度建设、综合治理的互补关系等问题，展开了讨论并提出了相应的建议。

作为市场的监管者，证监会市场监管部主任谢庚认为，本次刑法修正，是又一次重要的法制完善，是资本市场法制建设的一件大事。之所以重要，在他看来主要源自当前资本市场正面临的三个变化和形势的大背景：其一是“两法”的颁布实施；其二是“国九条”实施后股权分置改革取得了重要成果；其三是今年底我国加入WTO的过渡期将要结束。

证监会市场监管部副主任胡冰表示，刑法修正案加大了对虚假信息披露、“掏空”上市公司、挪用客户资金、操纵市场等严重侵害投资者权益犯罪行为的惩罚力度，提高了违法成本，形成了民事、行政、刑事责任相衔接的法律惩治机制。

谢庚强调，在上述背景和形势下，必须继续推进我国资本市场机制和基础性制度建设，健全市场功能。他表示，法律完善之后，关键在于执行。“今后，监管部将紧密结合市场改革、创新、发展过程中新的情况变化，及时完善相关配套制度，细化案件调查和处罚标准，改进和加强市场监管，加大证券执法力度，促进资本市场规范、健康发展。”

深圳证券交易所副总经理周明表示，随着股权分置改革向纵深推进，证券市场正在迈向后股权分置改革时代。在证券市场重要性日益提高、证券市场基础性制度改革逐步深化的今天，刑法修正案的出台适逢其时。

上证所总经理助理徐明认为，本次刑法修正重点指向长期以来困扰证券市场发展的突出问题，具有很强的时代性、针对性、操作性。

除了监管层之外，其他来自司法部门、中国证券登记结算公司、证券公司、律师事务所和上市公司的代表也参加了座谈。

代表们认为，刑法修正案总结了1997年刑法修订以来的实践经验，并与《公司法》、《证券法》的修订相协调，对打击金融犯罪更具可操作性，比如把原来的侧重根据结果定案，以造成严重后果或重大损失为立案定刑的前提，改为行为与结果并重，将大大提高司法的效率。

来自法院系统的领导和专家结合具体案件的分析，认为刑法修正案不仅对证券犯罪的涵盖面更大，具体条文也有所细化，更便于操作。他们同时建议金融监管部门与司法部门进一步加强合作，以加强司法部门调查取证的能力。

但也有专家认为，对证券市场的严格执法应与保持市场的活力相协调，过度的司法介入对市场的发展可能不利，建议在保持法律强大的威慑力的同时，避免司法的过度介入。