在旺盛的光伏装机需求下，全球光伏玻璃双寡头之一福莱特2021年营业收入同比增长39.18%至87.13亿元，增速较2020年再上一个台阶，但是，35.50%的销售毛利率相较上一年度而言大降了11.04个百分点，归属上市公司股东净利润同比增长30.15%至21.20亿元，利润增速较高但远不及2020年的127.09%。

福莱特近5年盈利

分布式光伏的夏天

光伏行业需求向来深受产业政策影响，行业发展的周期性比较强。

光伏玻璃业务收入占比超过8成、国内收入权重约7成的福莱特，其2021年收入延续高增长的主要原因就在于去年国内力推屋顶分布式光伏建设。

2021年6月、9月，国家能源局先后发布两份通知，要求在676个试点县(市、区)按照“宜建尽建”的原则推进整县(市、区)屋顶分布式光伏建设，要求党政机关建筑屋顶，学校、医院、村委会等公共建筑屋顶，工商业厂房屋顶总面积安装光伏发电比例分别不低于40%、30%、20%，并拟将在2023年底前建设达标的整县(市、区)列为屋顶分布式光伏开发示范县。

在政策推动下，2021年国内光伏新增装机同比增长13.9%至54.88GW，其中，分布式光伏新增装机29.28GW，同比大增88.65%，分布式光伏新增装机占比也大幅提升到了53.4%。

涨价&跌价

然而，在销售端一片繁荣的背后，光伏玻璃的主要原材料纯碱2021年郑州商品交易所期货全年均价同比上涨51.82%至2222.49元/吨；

主要原材料石英砂，以进口均价来看去年同比上涨20.93%至49.53美元/吨；

主要燃料动力如石油类燃料、天然气，上海商品交易所原油期货全年均价同比上涨40.67%至612.53元/桶，NYMEX天然气期货全年均价同比上涨46.45%至3.73美元/mmBtu。

主要原材料与燃料动力价格大涨，此外叠加上运费走高，福莱特的营业成本大幅抬升。

与此同时，光伏玻璃行业2021年末在产生产线约230条，日熔量约41250吨/日，同比增长约37%，福莱特2021年末产能12200吨/日，同比增长90.63%。行业新增产能大量投产给光伏玻璃售价带来不小的压力。

可见，去年成本上升与售价承压，直接压制了福莱特的销售毛利率空间。而去年毛利率的大幅下降，又拖累了同期利润的增速。

装机热情依旧

在碳达峰、碳中和的减碳目标指导下，十四五期间集中式、分布式光伏装机需求总体上较可观。

且根据中国光伏行业协会的预估，2022年国内光伏新增装机或将突破75GW，这一规模相较2021年约增长近40%。

从2022年1-2月数据来看，今年前两月光伏新增装机达到10.86GW，同比大增234.15%，装机热情确实高涨。

此外，相较单玻光伏组件而言发电量更高、使用周期更长、耐用性更强的双玻光伏组件，市占率近年也在不断提高。根据中国光伏行业协会估计，到2023年双玻组件市占率或将提升至50%，这一数值将比2020年底时高出20个百分点。

可以说，随着旺盛的光伏装机需求延续，以及双玻组件市占率提升，光伏玻璃未来的需求仍然无虞，福莱特接下来并不用担心卖产品的事。

新产能正在赶来

但新增产能太多却是一个问题。

根据光伏玻璃行业企业的产能规划，预计2022年光伏玻璃行业产能同比增长69%至26063吨/日，2023年产能同比增长61%至103448吨/日。

而到2022年、2023年，福莱特自身的产能预计也将分别提升69%至20600吨/日、提升47%至30200吨/日。

光伏玻璃行业大量的新增产能正在投产路上。

光伏玻璃企业的成本优势非常依赖于规模效应，因此，在预期需求火爆的日子里，业内各大玩家谁都按捺不住扩产的冲动。

然，产能毕竟是一把双刃剑，随着今明年光伏玻璃供应量大增，即便是身为寡头的福莱特，其产品售价怕是也顶不住吧。